思睿投資2025年的市場展望：保持樂觀，AI的波動影響需密切關注
隨著市場的變化，思睿投資對於2025年的看法依然持樂觀態度。雖然近期出現了一些有關AI的雜音，讓人感到市場波動，但這並不需要過度擔憂。我們認為，這些波動只是短期現象，並不會影響整體的市場走勢。
最近，美國科技股的表現有些波動，而台灣股市則因為AI的雜音而顯現出整理的趨勢。當前台股的市場格局，其實有點類似於兩年前美國聯準會開始升息時的情況。在這樣的環境下，總經面的走勢仍然是影響市場表現的關鍵因素。
在基本面分析方面，思睿投資團隊強調，目前產業的基本面並無太多新鮮消息。美國和台灣的企業將在接下來的半年內陸續公布相關數據。特別是在今年下半年，經濟的緩慢復甦趨勢似乎不會改變，而對於明年的展望，也沒有出現明顯的變數。雖然市場修正的主要原因是對AI主題的過度樂觀期待，但這種修正對未來的影響仍然有限。
短期來看，思睿投資團隊預測，隨著9月份Apple新機的發表，市場可能會進入一個題材的空窗期。每年的9月到10月，台股通常會進入季節性淡季，這意味著大盤可能會持續整理。然而，隨著第三季財報和明年展望的陸續發布，市場信心有望逐漸回升。
在投資策略方面，我們認為台股仍受到AI及相關基礎設施的資本支出增長所支持，供應鏈的可見度也持續改善。Apple手機的出貨量預期上修，未來兩年可能會出現換機潮，進一步促進企業獲利。
針對產業的強弱表現，思睿投資認為，當前台股正處於大區間的整理狀態，投資者需要耐心等待更明確的市場信息。科技產業的增長仍以先進製程為主，而這一切都主要受到AI技術的驅動。儘管市場對尚未出現的AI變現應用存在一些疑慮，但美國的四大雲端服務供應商仍在積極推進AI的資本支出，這使得台灣的半導體廠商受益於持續的成長動能。
另外，雖然手機及NB/PC的銷售仍然平淡，但整體市場並未見明顯的惡化。傳統伺服器仍然面臨AI需求的排擠，但動能開始回升。車用及工業相關的庫存調整仍在進行中，與去年第四季相比，當前的修正力道顯著減緩。隨著Apple調整今年下半年新機的備貨量，市場期待能在9月份見證更多新應用的推出，從而激發換機潮的出現。
思睿投資強調，儘管長期的基本面要素並未出現太大變化，但隨著總經面、美國大選及產業動態都在等待新的消息，市場的交投動能受到觀望情緒的影響。進一步分析指出，目前大盤的表現符合技術面修正的預期，整理局面將會持續。策略上建議，面對不確定性，投資者可以採取保守的策略，透過定期或不定額的方式，伺機在低點加碼。
總的來說，思睿投資對2025年的市場展望依然持樂觀態度。儘管面對AI的雜音，我們認為市場仍然有潛力，未來的機會值得期待。
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